疫情和线上电商对零售行业造成了巨大冲击，导致过去两年零售行业变化更加明显，包括行业领头企业之一的“华联”系也需要进行变革来求生存。经过去年7月宣布筹划重大资产重组事项后，华联综超这家在华联集团旗下已上市20年的老字号商超公司，终于于1月26日正式敲定了该资产交易事项。根据公告，华联综超计划以发行股份购买资产的方式，向创新集团、崔立新、杨爱美、耿红玉、王伟以及创新金属财务投资人购买其持有的创新金属100%股权，交易金额约为114.82亿元。华联综超计划将截至评估基准日的全部资产与负债向控股股东北京华联集团或其指定的第三方出售，出售价格为22.9亿元。交易将以现金方式支付对价。在此次交易之前，该上市公司的主要股东为北京华联集团，但实际掌控者是海南省文化交流促进会。完成交易后，该上市公司的主要股东变为创新集团，实际掌控者也由海南省文化交流促进会变为崔立新。据资料显示，创新金属创立于2007年，是铝合金研发制造领域的领军企业，董事长崔立新在2020年以49亿元的财富值位列中国富豪第1168位。该公司的主要业务涉及提供铝合金基础材料和进行铝合金加工这两块。该公司拥有国内最大的铝合金材料基地之一，是苹果公司的核心供应商。在铝合金加工领域，该公司年产量为400万吨。根据华联综超的董事长、总经理陈琳表示：“通过此次交易，创新金属将在资本市场的支持下，专注于扩大高附加值铝市场的发展，并抓住轻量化、新能源、3C等下游市场的增长机会，同时进一步加强科技研发能力，提高整体竞争力，实现上市公司股东利益的最大化。”这是一项互惠互利的交易。华联综超在业绩下滑后选择通过定向增发的方式来获得融资并实现业务转型，最终顺利完成“卖壳”；而创新金属则在两次上市失败后，采用了“借壳”方式成功上市。根据了解，定向增发具有融资额度大、无需还本付息等优点，同时对上市公司进行外延并购、扩大主营业务等都有积极影响。在当前面临业务发展困境的情况下，华联综超选择了“卖壳”这一手段。华联综超与大多数传统商超一样，在电商、社区团购等线上业务快速发展的冲击下受到了影响。根据公告，据披露，华联综超过去三年的主要业务是超市零售，门店遍布华北、华东、华南、西南、西北、东北等多个地区。公司的经营模式包括自主经营模式、合作经营模式和租赁经营模式。截至2020年底，我们共拥有173家门店，其中只有4家是自有物业门店，其余均为租赁。据统计数据显示，在2021年的前三个季度中，13家上市的商超企业中，有8家企业的营收与去年同期相比出现下降，另外6家企业出现了净利润亏损的情况。华联综合超市是其中之一，截至2021年前三个季度，其度营收达到61.46亿元，同比基本持平；净利亏损则减少了236.15%，达到1.59亿元。需要注意的是，这家公司的资产负债率在过去几年一直很高，分别为2018年的73.42％、2019年的71.11％和2020年的65.83％。华联综超表示，本次交易中出售超市资产的原因是出于改革和创新的需要，旨在探索适应市场环境变化和提高顾客需求的新经营模式和店铺模型。本次交易完成后，上市公司将置出原有的资产负债，主营业务将转变为铝合金及其制品的研究开发和生产加工，整体倾向于创新金属业务。对于创新金属来说，这次交易毫无疑问是找到了一个适合的资本平台。据报道，此前崔立新曾两次试图进军资本市场，但都遭遇失败。2012年，创新金属开始向A股市场发起冲击，计划通过IPO募集资金，投入轨道交通轻量化合金材料、新型高强、高韧铝合金材料技术改造等项目中。公司的IPO审核在两年后被中止。随后，创新金属试图通过借壳上市。2016年12月，中国宏桥计划购买鲁丰环保非公开发行的股份。同时，鲁丰环保计划以70.16亿元收购创新金属所有的股份。2017年4月，中国宏桥宣布终止收购，因为原先计划的非公开发行方案不符合最新监管政策的要求。据报道，创新金属能够在上市平台上交易，这是受益于2020年2月以来A股再融资新规的正式实施。此次政策修订包括简化发行条件、放宽非公开发行制度、给予上市公司更多发展空间等方面的内容。根据交易报告书显示，截至2020年12月31日，创新金属的营业收入为434.92亿元，相较于同期华联综超的95.49亿元营业收入，增长了455.48%；同时，该公司的资产净额也高达华联综超的409.35%。根据公开披露的数据显示，创新金属在2021年上半年实现了257.51亿元的营业收入，净利润为4.43亿元。针对以上两家公司的合并以及未来的发展方向，去年披露了一份重组预案。华联综超在8月9日复牌后连续7个交易日涨停，累计上涨95%；随后股价震荡下跌。华联综超公布了交易具体方案，结果1月27日该公司股价一度涨停，达到6.19元/股，当日收盘价为6.19元/股，上涨了9.95%，总市值为41.21亿元。